1月12日开盘，新能源光伏、锂电板块震荡，个股走势显著分野。锂电龙头宁德时代（300750.SZ；3750.HK）H股下跌3%，A股早盘一度跌超4%；德方纳米（300769.SZ）涨2.47%；湖南裕能（301358.SZ）则下跌2.37%。光伏板块，迈为股份（300751.SZ）、捷佳伟创（300724.SZ）涨超10%；天合光能（688599.SH）、海优新材（688680.SH）涨超8%。
消息面上，1月8日晚间，财政部、国家税务总局公告，自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税。自2026年4月1日起至2026年12月31日，将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%；2027年1月1日起，取消电池产品增值税出口退税。
这被视为，此前新能源两大行业“反内卷”行动的一次举措。近两年来，新能源光伏、锂电两大产业受制于供需关系错配和激烈的价格竞争，导致行业普遍盈利能力不强。叠加产业周期影响，正将行业推入前所未有的深度博弈。在此背景下，新能源光伏、锂电行业推出了一系列以扩需求、调价格、控产能为主线“反内卷”行动。
出口退税政策退坡
21世纪经济报道记者注意到，2025年以来，锂电各环节的“反内卷”呼吁不断，包括磷酸铁锂、隔膜、铜箔、六氟磷酸锂等环节多次召开行业会议，提出抵制恶性竞争、控制产能无序增长、加强产能合作、深化科技创新等倡议。市场端，电解液、正负极材料及隔膜环节企业先后公告调价，以促进产品价格回归正常曲线，多家磷酸铁锂企业发布停产检修试图挺价。
2025年11月28日，工业和信息化部组织召开动力和储能电池行业制造业企业座谈会。会上，12家动力和储能电池产业链企业负责人围绕企业生产经营、技术研发、市场竞争、知识产权保护等深入交流，介绍企业基本情况和当前面临的困难，提出意见建议。
1月7日，工信部、国家发改委、市场监管总局、国家能源局联合再度召开动力和储能电池行业座谈会，其中16家龙头企业，包括13家电芯企业和3家系统集成商参会，研究部署进一步规范产业竞争秩序。参加此次座谈会的电池企业几乎覆盖了动力与储能电池的全球出货榜单前列。
据电池中国网的披露，在这次会议上，相关部委列出了20条相关措施。其中，在产能方面，将动态摸排企业产能及利用率情况，“对于产能利用率低的项目，原则上收紧或不予新建审批许可。”
会议还要求，相关地方政府不能进行过度招商，盲目推动新能源电池产能扩建。此外，在价格方面，建立基于成本的监控机制，对于异常值进行检测和纠偏。
对于违规企业将建立惩罚机制，电池中国网称，“估计会在融资、退税等方面进行限制。”
此次出口退税退坡也被视为“反内卷”行动的一次实质性举措。有色网SMM认为，这样的大环境下，政府希望通过退税率下调，变相提高电池价格，迫使行业减少低端产能，转向技术更高、附加值更强的产品。
记者注意到，这并非光伏、电池首次采用出口税退坡的方式。2024年11月，财政部、国家税务总局将光伏、电池等行业产品出口退税率从13%调降至9%，自2024年12月1日起实施。
中国光伏行业协会（下称“光伏协会”）有关退税新策的解读认为，自2024年以来，我国光伏产品在海外市场面临日益激烈的恶性竞争，出口价格持续走低，呈现“量增价减”态势。部分企业在出口过程中，不仅低价竞争还将出口退税额折算为对外议价空间，导致原本用于对冲国内增值税负担的财政资金在议价环节被让渡给境外采购方。这使得出口退税政策在实质上转化为对海外终端市场的补贴，不仅造成国内企业的利润流失，也显著增加了我国光伏产业遭受反补贴、反倾销等国际贸易摩擦的风险，对中国光伏产业的整体利益与国际形象均产生了负面影响。
光伏协会称，适时降低或取消光伏产品的出口退税，有助于推动国外市场价格理性回归，降低了我国面临的贸易摩擦的风险，同时能够有效缓解国家财政负担，促进财政资源更合理、更高效的配置。尽管调整出口退税并非从根本上解决“内卷外化”问题的唯一手段，但从长期看，有利于抑制出口价格的过快下滑，降低贸易摩擦发生的概率。
淡季不淡
事实上，原本每年一季度是市场需求淡季，但海外终端市场对动力电池、储能电池的刚性需求并未因行业调整而消失或放缓，电池厂及上游企业多向记者反馈目前公司在手订单充足，产能饱和。而受中国锂电池出口退税政策逐步退坡乃至取消的影响，海外采购商为规避政策生效后采购成本显著上升的风险，正加速调整采购节奏，大量原本计划后续执行的订单有望提前释放，这也导致今年一季度锂电池产销有望淡季不淡，终端得以提价。
从电池产业链报价来看，已较去年显著回暖。上游方面，据上海有色网（SMM）1月12日的报价，碳酸锂期货价格突破16万元/吨，而彼时2025年6月的报价为6万元/吨。中游方面，5系、6系三元材料报价涨幅约4%，磷酸铁锂材料报价涨幅为5%至6%。
材料端，负极材料龙头杉杉股份（600884.SH）告诉21世纪经济报道记者，目前还没有收到下游客户的订单调整。总体上，“反内卷”行动下负极材料有一定的价格回暖，目前公司订单充足，整体满负荷生产。
某电解液厂商证券部人士告诉21世纪经济报道记者，材料这块一般不会那么快有反应，但其肯定了当前产业链需求旺盛，总体产能饱和。
下游不愿具名的电池企业证券部人士今日回复记者称，公司是国内少有在海外布局工厂的电池企业，随着今年公司在海外的电池产能陆续释放，退税新政将会给公司带来利好。
光伏端，金联创玻璃分析师王悦表示，预期在2026年4月政策正式生效前的窗口期内，光伏产业的抢单备货行为可能将拉动浮法玻璃出口短期增长。受退税取消导致成本上升的预期影响，海外光伏终端企业将加速增加组件订单，国内光伏组件厂商则会加快生产，推动对上游超白2浮法玻璃的需求激增。但这种增长具有临时性，窗口期结束后，超白浮法玻璃出口需求将随之回落。
“长期看，出口退税取消将直接推高中国光伏组件在海外的成本与售价。长期看有利于行业出清和价格回归。”王悦表示。
京海策略提示：文章来自网络，不代表本站观点。
